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粮油行情报告(1月第三期)
来 源: 发布时间: 2019-01-30 点击次数:

小麦:

近段时间以来,国际国内小麦价格走势相悖。受上年全球小麦主产国产量减产影响,国际小麦价格呈上涨态势。而国内小麦市场由于供给充足、需求不旺,部分地区小麦价格稳中略显偏弱。

监测数据显示,截止1月25日,全国主要粮油批发市场三等白麦交易均价2440元/吨,较中旬回落1元/吨。当前俄罗斯小麦价格已触及246.25美元/吨,创2015年2月以来新高。

国内麦市供给充足,价格稳中略显偏弱

随着春节的临近,国内小麦市场供给充足。国家政策性小麦投放保持高位,部分地区轮换小麦出库积极,贸易商也普遍在清空小麦库存。而作为需求方,由于市场对于后期麦价看涨预期减弱,为规避库存风险,制粉企业采购行为较为谨慎。主产区小麦价格整体虽然依旧平稳,但局部价格略有小幅回落。

1月25日,山东德州地区普通小麦收购价格为2490元/吨,河南郑州地区为2510元/吨,河北邯郸地区为2530元/吨,周比下跌20-30元/吨。河北石家庄地区普通小麦收购价格为2500元/吨,江苏徐州地区为2500元/吨,周比持平。

主产区优质小麦价格稳中有跌。1月25日,山东菏泽地区济南17优质小麦进厂价格为2660元/吨,潍坊地区为2640元/吨,周比下跌10-30元/吨。河南郑州地区郑麦366优质小麦进厂价格为2640元/吨,濮阳地区为2670元/吨,河北石家庄地区藁优2018优质小麦进厂价格为2710元/吨,衡水地区为2710元/吨,周比稳定。

据了解,近来普通小麦及优质小麦价格均稳中回落,但普通小麦价格跌幅明显,导致优普小麦差价小幅扩大。监测显示,1月25日,华北地区优普小麦价差为197元/吨,周环比扩大9元/吨。

新麦生产:据国家气候中心预测,1月份北方冬麦区大部气温较常年偏高、墒情适宜,利于冬小麦越冬。截止1月中旬,全国冬小麦一、二类苗分别占20%、78%,总体苗情好于近5年同期。

拍卖投放维持高位,成交数量低位徘徊

1月23日,国家最低收购价小麦拍卖投放299.8万吨,实际成交10.25万吨,成交率3.41%。与上期相比,成交量小幅增加,但大大低于上年同期的59.66万吨。

从年份来看,本次拍卖2014年小麦成交2.9364万吨,2015年小麦成交1.3229万吨,2016年小麦成交5.81万吨,17年小麦成交0.1815万吨,2016年小麦仍占据成交的大头。

从省份来看,河北成交0.7772万吨,江苏成交3.1078万吨,安徽成交3.0268万吨,山东再次流拍,河南成交3.1891万吨。江苏、安徽两省的成交量继续多于河北、山东两省,原因是今年江苏、安徽两省托市收购小麦数量较多,加之广东、福建等省地方储备多从两省采购小麦补充库存,导致苏皖地区市场余粮数量较少,政策性小麦竞拍成交量多于华北地区。

据了解,2018年国家临储小麦拍卖累计投放数量为8000万吨,实际成交量866万吨,低于上年的912万吨。初步统计,截至目前国家临储小麦剩余库存量在7300万吨左右。虽比上年同期库存下降了600多万吨,但整体仍处于高位水平。

1月16日,农业农村部举行新闻发布会。市场与信息化司司长唐珂表示,2019年中国将继续完善稻谷和小麦最低收购价政策。稻谷库存水平高,供需宽松,市场价格存在下行压力。小麦供需基本平衡,2019年库存消化进度将加快,市场价格有望弱中趋稳。

面粉价格维持稳定,麸皮价格稳中有涨

据市场反映,随着节日的临近,各地面粉销售有所好转,但为保持市场份额,大部分制粉企业并未调整面粉出厂价格。

1月24日,河南郑州地区制粉企业特一粉出厂价格为3040元/吨,河北石家庄地区为3140元/吨,山东济南地区为3060元/吨,江苏徐州地区为3140元/吨,周比持平。

主产区部分地区麸皮价格继续稳中有涨。1月24日,河北石家庄地区麸皮出厂价为1360元/吨,周比上涨20元/吨。江苏徐州地区为1450元/吨,安徽宿州地区为1450元/吨,河南郑州地区为1430元/吨,山东济南地区为1430元/吨,周比持平。

监测显示,近来主产区制粉企业整体开工率保持稳定。1月24日,华北地区面粉企业整体开工率为60%,周比同期持平。其中中小型企业开工率为45-65%,大型企业开工率普遍在70%以上。

由于近期小麦价格稳中有跌,麸皮价格稳中有涨,而面为价格保持稳定,原粮成本下降推动面粉企业加工利润小幅回升。1月24日,华北黄淮地区制粉企业理论加工利润为40元/吨,较上周同期增加5元/吨。其中河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为69.2元/吨,山东济南地区为32.3元/吨,河南郑州地区为18.5元/吨。

国际麦市波动增加,价格延续上涨态势

2018年,受异常天气的影响,全球主要小麦主产国产量减产明显。俄罗斯2018/19年度小麦产量预计为7000万吨,较上年减产17.64%;欧盟小麦产量预计为13760万吨,较上年减产9.03%;澳大利亚小麦产量预计为1700万吨,较上年减产20.19%。

联合国粮农组织(FAO)预计2018/19年度全球小麦产量为7.251亿吨,比早先预测值低280万吨;2018/19年度小麦期末库存预计比上年至少减少12%,这也将是六年来库存首次下降。美国农业部2018年12月份供需报告数据显示,2018/19年度全球小麦年终库存为2.681亿吨,较上年的2.799亿吨减少4%。市场认为,全球小麦市场供需短期虽仍显宽松,但长期看供需格局将会逐渐收紧。

由于全球小麦主产国产量普遍减产,2018年国际小麦价格上涨明显。据监测,2018年澳大利亚小麦价格从每吨120澳元涨到330澳元,上涨了3倍,创下三年来的最高水平。美国小麦期货价格全年累计上涨17.9%,为2012年以来的最大年度涨幅。

进入新年以来,国际小麦市场价格继续延续上年上行态势。因市场担忧供应吃紧,近来俄罗斯小麦价格出现大幅上涨。据行业分析师称,当前俄罗斯蛋白含量12.5%的小麦价格飙升至每吨248-250美元,创下47个月来的最高水平。

内外差价不断缩小,小麦进口同比下降

2018年以来,由于国际小麦呈上涨态势,而国内小麦价格重心下移,导致国内外小麦差价逐步缩小,进口小麦利润空间受到压缩,用粮企业小麦进口的积极性较往年降低,小麦进口数量下降。

海关数据显示,2018年12月我国小麦进口24万吨,同比增14%。1-12月共进口小麦310万吨,同比减少29.9%。2018/19年度(6月至次年5月)至今进口小麦147万吨,上年同期进口两为212.15万吨,同比减少30.7%。

近日有知情人士称,中国官员正在考虑采购多达700万吨美国小麦,具体数量取决于贸易谈判进程。进口小麦将用于国家储备,如传言属实,这将是多年来中国首次大规模恢复进口美国小麦。

我国小麦市场供需相对宽松,进口小麦主要是为了结构上的品种调剂。近年来相对于过去优质强筋弱筋小麦严重短缺的局面,我国小麦品质类型分布趋于合理,对外麦的依赖性在逐步减弱。再加之内外小麦差价逐步缩小,进口小麦利润空间受到压缩,预计短期内我国小麦进口数量仍难以大度增加。相关机构1月份预计,2018/19年度我国小麦进口量为280万吨,较上年度减少88万吨。


稻谷:

上周(1月14日-1月20日),上周江苏稻米市场以趋弱为主,局部有涨。

南京粳稻米市价格继续趋弱。南京中等粳稻收购价格2.71元/公斤,比上周下降0.04元/公斤,江苏产标一粳米批发价格3.85元/公斤,比上周下降0.02元/公斤。

苏州市区大米市场有张有落,县区大米市场平稳。苏州市区一般粳米批发价格为4.04元/公斤,比上周下降0.02元/公斤;中等粳米批发价格为4.90元/公斤,比上周下降0.02元/公斤;优质粳米批发价格为5.92元/公斤,与上周持平;糯米批发价格为4.88元/公斤, 比上周上扬0.08元/公斤;籼米批发价格为3.80元/公斤,与上周持平。常熟一般粳米批发价格为5.20元/公斤,与上周持平;中等粳米批发价格为6.50元/公斤,与上周持平;优质粳米批发价格为7.10元/公斤,与上周持平;糯米批发价格为6.00元/公斤,与上周持平;籼米批发价格为4.10元/公斤,与上周持平。张家港一般粳米批发价格为4.40元/公斤,与上周持平;中等粳米批发价格为4.80元/公斤,与上周持平;优质粳米批发价格为6.00元/公斤,与上周持平;糯米批发价格为5.60元/公斤,与上周持平;籼米批发价格为4.00元/公斤,与上周持平。太仓一般粳米批发价格为4.36元/公斤,与上周持平;中等粳米批发价格为4.96元/公斤,与上周持平;优质粳米批发价格为6.20元/公斤,与上周持平;糯米批发价格为4.92元/公斤,与上周持平;昆山一般粳米批发价格为4.36元/公斤,与上周持平;中等粳米批发价格为4.84元/公斤,与上周持平;优质粳米批发价格为5.84元/公斤,与上周持平;糯米批发价格为6.00元/公斤,籼米批发价格为3.96元/公斤,与上周持平。

镇江稻米市场平稳。镇江地区中等粳稻收购价格为2.71元/公斤,与上周持平;普通粳米出厂价格4.01元/公斤,比上周上扬0.01元/公斤;苏北普通粳米出厂价4.50元/公斤,与上周持平;东北普通粳米批发价格6.35元/公斤,与上周持平。

扬州地区稻米市场趋弱。其中高邮三级粳稻进厂价价2.66元/公斤,与上周持平;特等粳米出厂价3.76元/公斤,与上周持平;江都地区加工企业本地粳稻收购价2.52元/公斤,比上周持下降0.03元/公斤,标一粳米出厂价3.72元/公斤,比上周下降0.02元/公斤。

盐城地区稻米市场趋弱。盐城地区中二级粳稻收购2.60元/公斤,比上周下降0.01元/公斤;特等粳米批发价格4.02元/公斤,比上周下降0.04元/公斤。

南通地区稻米市场略有上扬。南通中等粳稻收购价格2.76元/公斤,与上周持平,出库价格2.90元/公斤,比上周上扬0.02元/公斤;优质粳米出厂价4.48元/公斤,比上周上扬0.02元/公斤;普通粳米出厂价4.00元/公斤,与上周持平。

淮安地区稻米市场趋弱。淮安地区三级粳稻收购价格2.74元/公斤,比上周下降0.10元/公斤;三级新晚籼稻收购价格2.73元/公斤,比上周下降0.01元/公斤;标一新粳米出厂价3.62元/公斤,比上周下降0.08元/公斤。

徐州地区稻米市场整体平稳。市区中等粳稻收购价格2.60元/公斤,与上周持平;中等籼稻收购价格2.54元/公斤,与上周持平;特等粳米批发价4.60元/公斤,与上周持平,标一粳米出厂价4.20元/斤,与上周持平。

从目前稻米市场看,目前加工利润微薄,米企开机偏低,稻谷需求乏力;春节市场拉动尚未显现,大米需求市场变化不大。随着春节的临近,江苏稻米市场需求预计将有所提升,但不会有大的变化。


大豆:

自从2019年新季大豆上市以来,大豆的价格可以说是大跌眼镜。截止到目前,虽然全国各地大豆现货价格暂时稳定住了,但是仍然处于市场上一个较低的点。受中美贸易战的影响,我国18年进口;量比往年有所减少。尽管如此,国产大豆仍然遭遇爆冷,需求端在上市初期备货充足,导致自2018年11月至2019年元旦前,大豆现货价格屡屡下跌。就拿国储收购价格来举例,由开秤1.85元/斤下调到目前的1.70元/斤!这足以证明今年我国本土大豆的行情寡淡。那么,回首萧条豆市,2019年我们广大的大豆种植户还应该继续种大豆吗?在2018年饱经豆市冷暖的豆商们还会继续站大豆的队伍吗?笔者认为应该根据自身情况结合市场因素来进行分析。
国家政策助力前行

2018年国家为了鼓励农户种植大豆的积极性,扩大我国大豆的种植面积,黑龙江地区作为大豆主产区率先响应国家政策,在2018年11月公布了黑龙江地区大豆种植者补贴高达320元/亩!在2018年年末,这笔补贴陆续下发到大豆种植者的手中。不得不说,这笔可观的补贴收入对于农户来说是雪中送炭,在一定程度上缓解了大豆种植户由于豆价下跌收益降低所带来的资金压力。与此同时,各地方政策文件纷纷出台,主要内容在扩大国内大豆的种植面积。那么笔者在这里分析,国家鼓励扩大大豆的种植面积,要么会保持甚至提高大豆种植的补贴收益,或者通过方针措施保证大豆市场价格的稳定运行,使大豆价格在跌宕起伏的市场竞争下保证一个基本的行情。因此,对于一些在当地种植土地面积比较大,适宜大豆种植的主产区来说,种植大豆也是有一定利润空间的。

进口豆卷土重来 投资大豆需谨慎

随着中美贸易关系的缓和,我国开放了美豆进口,并暂时停止关税的提高,这对于我国本土大豆来说是一个不好的消息。进口豆会在一定程度上挤压本土大豆市场,使原本就供大于求的大豆市场压力更大。因此,大豆市场的参与者也应该充分考虑到进口豆带来的威胁。

终端需求是关键

2018年新季大豆行情低迷,笔者认为终端需求薄弱就是关键因素。国内油厂今年库存压力也是比较大,笨榨豆油产品的销售受大的经济环境和人们生活消费的习惯影响频频受阻;暖冬气候的影响使替代品蔬菜低价大面积上市,都反映了大豆终端需求的薄弱,从而使大豆走货缓慢,农户基层售价回落明显。2019年广大豆商和大豆种植户要充分考虑自己家的大豆在市场上是否能有足够的竞争力,是否可以满足终端市场的需求。
    大豆or玉米?

2018年玉米的种植户和贸易商也可以说是几家欢喜几家愁。新季玉米上市初期价格高涨,前期卖粮的心里欢喜不已,12月以来频频落价,还没卖粮的心里只能苦忧参半。同为旱田作物,不少农户发问,大豆玉米都掉价,该种点啥呢?依笔者的观点来看,这要根据不同地区情况而议;优质大豆主产区由于土壤,水分光照和常年积累下来的市场声誉,2019年种植大豆还是有利可图的。同时,对于运距近,铁路运输和汽车运输都比较方便的大豆产区也是有一定优势的。长远眼光来说,玉米的下游需求是比较旺盛的,起码要强于大豆,虽然玉米后期的补贴费用可能会很低,但从市场角度来说玉米的价格是有上涨空间的。
    综上所述,大豆市场的参与者应该结合自身实际,不能盲目跟风,根据国家大的经济环境和方针政策,结合市场做出最有利于自己的判断,大豆这条路任重道远,还望这条路上的大豆贸易商和种植户三思而后行。


玉米: 

进入2019年,玉米市场行情不断开始降温,价格风险在一定程度上得以释放,但考虑到目前中国进口谷物时间、数量的不确定性,二三季度国家临储玉米拍卖的不确定性,国内玉米市场走势将更趋于复杂。我们不过分看跌玉米价格,但在目前价格水平上风险尚未完全释放,春节过后可能面临更大的挑战。从这个角度来看,2019年用粮企业更应谨慎操作,并结合1月28日即将上市的玉米期权防控风险。与此同时,以下几方面对于玉米价格走势影响至关重要。具体分析如下:

从供给来看,2018年,国内玉米总产及单产均有所下降。2019年,预计我国玉米种植面积或将继续减少,东北地区玉米、大豆种植将开启新的格局和篇章。实际上,为更好优化产业结构,弥补我国大豆产量水平薄弱的短板,2018年我国就已计划重新调整大豆、玉米的种植结构。重点计划改变和修正我国东北地区的玉米大豆种植比例。随着2018年我国大豆、玉米补贴政策出台,以黑龙江省为例,黑龙江省大豆补贴上升至320元/亩,玉米补贴则仅有25元/亩。若按此水平计算,种植大豆收益将略好于玉米,至少会同玉米持平。如果2019年仍旧按照这样的补贴政策施行,2019年我国玉米种植面积必然将出现一定程度调减。参考统计局2018年玉米数据测算,保守预计2019年我国玉米面积或在6.2亿亩以上,产量减少300-500万吨。

从需求来看,2019年,东北部分深加工产能将继续扩张,预期玉米深加工企业总产能增加2200万吨。有关部门统计,2019年山东地区新增200万吨产能的淀粉项目,黑龙江地区新增250万吨产能的氨基酸项目和235万吨产能的燃料乙醇项目,内蒙古地区新增100万吨产能的燃料乙醇项目,总计增加785万吨玉米消耗量的新产能。2019年玉米深加工业产能扩张利好玉米工业需求。饲料养殖需求方面,非洲猪瘟疫情将带来短中长期行业巨变:短期主要集中于养猪行业内部,中期集中于今年猪肉价格和对玉米饲用需求减幅。

从农户售粮来看,目前相关部门测算,黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米4841万吨,同比减少1854万吨。国家粮油信息中心监测显示,截至目前,东北三省一区农户玉米销售进度为44%,同比慢23个百分点。其中黑龙江玉米销售进度为45%,同比慢23个百分点;吉林玉米销售进度为38%,同比慢27个百分点;辽宁玉米销售进度为50%,同比慢25个百分点;内蒙古玉米销售进度为45%,同比慢16个百分点。从上数据不难看出,一方面,东北玉米的成本支撑确实存在,进而引发农户惜售;另一方面,售粮压力后移,预计1月份成为元旦、春节卖压合二为一的集中出售时间,现货价格易跌难涨,但考虑到下方有成本支撑,预计价格波动幅度趋窄,新粮出售压力将进一步后移至春节后3-4月份。

从政策来看,2018年临储玉米拍卖成交1亿吨,2019年拍卖玉米剩余不足8000 万吨,其中2014年产陈玉米库存不足400万吨,2015年产玉米超过7000万吨,这样2019年拍卖玉米主要以2015年产玉米陈粮供应为主。具体价格方面,以吉林地区为例2017年吉林市场供应的2013年产二等陈玉米拍卖底价1340元/吨。2018年吉林市场供应的2014年产二等陈玉米拍卖底价1440元/吨。照此推算,2019年吉林市场供应的2015年产二等陈玉米拍卖底价1540元/吨.在不考虑拍卖溢价的情况下,2019年拍卖陈玉米供应市场的价格区间上调100元/吨,其对玉米期、现市场均提供价格支撑。

其他政策性因素: 2018年3月,吉林省政府公布2019年玉米深加工补贴政策。政策规定,吉林省纳入补贴范围的玉米深加工企业和配合饲料企业实际收购加工消耗的2017年省内新产玉米每吨给予100元/吨收购补贴,时间为2018年3月15日至2018年4月30日期间收购入库且18年6月30日前加工完成的。

2019年国家对玉米深加工及饲料消费企业能否延续补贴,政策方面还存在较大的不确定性。按照此前市场传言的玉米深加工企业补贴截止2018年结束的政策推断,2019年玉米深加工补贴将难以持续。

从国际形势来看:今年中美贸易纷争,大豆从始至终是市场关注的主角,但G20峰会中美谈判后,进口玉米及谷物政策成为价格反转的关键。近期市场传言,中国将于1月底之前进口美国玉米300万吨,仅仅进口美玉米的冲击对国内市场冲击较小,但若放开配额以及扩大高粱、DDGS的进口,对中国的供应冲击也是不容忽视的,值得关注。

综上所述,2019年第一季度的玉米市场供需格局仍然存在不确定性。对于供应市场方面,农户惜售导致玉米延迟上市,2018年产新玉米供应压力整体后移。需求市场方面,非洲猪瘟影响生猪存栏下降将在后期集中显现。而玉米淀粉及酒精企业加工利润收缩,深加工行业同样缺乏亮点,第二季度以后,2019年临储玉米拍卖或将重启,陈玉米供应市场或缓解现货市场阶段性紧张压力。而未来播种面积及产量预期下降,需求仍继续增长,玉米市场产需缺口客观存在,阶段性供应紧张局面还会再现。因此,我们预期2019年玉米价格走势先“熊途”后转“慢牛”,价格重心或将进一步上移。

以上数据以及内容仅供参考

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